AngarskMedia, 8 августа. Как показывает статистика Росстата, при стабильной занятости на рынке труда замедляется темп прироста зарплат. Номинально они увеличились на 10,1% г/г после 11,7% в апреле, в реальном выражении — на 4,5% после 5,1%. Инвестбанкир Евгений Коган считает, что без нового оттока рабочей силы из гражданской экономики темпы роста, скорее всего, продолжат снижаться.
Где искать дополнительный доход?
Евгений Коган пишет в своём телеграм-канале (18+) "bitkogan", что для защиты сбережений на рынке есть следующие инструменты:
- Накопительные счета. Более гибкая версия вклада: деньги можно пополнять и снимать в любой момент, но за это приходится платить более низкой доходностью.
- Юаневые фонды ликвидности (CNYM, AMNY, SBCN). В отличие от облигаций, они не платят купон, а их доходность зависит от ставки RUSFAR CNY.
- Короткие облигации. Они меньше реагируют на изменение процентных ставок, чем длинные выпуски, и могут подойти инвесторам, которые хотят зафиксировать доходность на относительно небольшой срок. Однако цена облигации способна снижаться, а по корпоративным бумагам сохраняется риск финансовых проблем эмитента.
- Длинные облигации. Такие бумаги сильнее реагируют на изменение ключевой ставки. Если ставка снижается, их рыночная стоимость может вырасти заметнее, чем стоимость коротких выпусков. При этом при повышении ставок возможна обратная ситуация: цена длинных облигаций будет снижаться сильнее. Поэтому зависимость доходности от срока обращения — один из ключевых рисков этого инструмента.
- Золото. Помимо обычных фьючерсов, на Мосбирже торгуются «вечные» фьючерсы. Альтернатива — биржевые фонды на золото, пишет Евгений Коган.
Какие еще инструменты есть?
В качестве еще одного источника сбережений Евгений Коган указывает в своём посте банковские вклады, если инвестирование в облигации кажежтся сложным. По словам Когана, сейчас средняя доходность составляет около 13,84% годовых на 3 месяца, 13,07% — на 6 месяцев и 12,07% — на год.
Если не хочется замораживать деньги, эксперт предлагает рассмотреть фонды денежного рынка — биржевые паевые фонды, которые приносят ежедневный доход, близкий к ключевой ставке Банка России. При этом их можно продать в любой момент.
Фонды в основном зарабатывают на сделках РЕПО, размещая деньги под залог государственных облигаций на короткий срок. Это помогает сохранять стабильную доходность и минимизировать риски. Ориентир для таких фондов — ставка RUSFAR. Сейчас, по словам эксперта, она составляет 14,08% в рублях и 4,02% в юанях.
Евгений Коган обращает внимание на то, что доходность фонда не равна RUSFAR. Из нее нужно вычесть комиссию за управление, биржевые и брокерские комиссии, а также НДФЛ. Поэтому при выборе фонда необходимо смотреть не только на доходность, но и на комиссии, стратегию и ликвидность. Чем ниже расходы, выше ликвидность и больше операций РЕПО, тем лучше.
Важно: инвестиции связаны с рисками. Стоимость активов может снижаться, а доходность не гарантирована. Перед принятием решений проконсультируйтесь с финансовым консультантом и оцените свою готовность к возможным потерям.
